Galery

1

Και φέτος η αύξηση των καταθέσεων θα συνεχίσει να υπερβαίνει την αύξηση του δανεισμού, ενώ η ζήτηση δανείων θα παραμείνει σχετικά χαμηλή λόγω των προβλημάτων στην πραγματική οικονομία. Αυτά προβλέπει ο γενικός οικονομολόγος της τράπεζας UniCredit Bulbank Κρίστοφορ Παυλόφ σε μια ανάλυση της κατάστασης του τραπεζικού συστήματος στη Βουλγαρία.

Ο οικονομολόγος υπενθυμίζει ότι η ευπάθεια των τραπεζών λόγω των ζημιών που συσσωρεύτηκαν από την «φούσκα» στον κλάδο των ακινήτων και την ύφεση από το 2009, συνέχισε να μειώνεται από το προηγούμενο έτος δεν έχει ξεπεραστεί πλήρως όμως.

Μερικοί είναι οι παράγοντες που βοήθησαν στην εξέλιξη αυτή με το μεγαλύτερο βάρος να έχει η ολοκλήρωση της διαδικασίας συρρίκνωσης του εξωτερικού χρέους και η σημαντική επιβράδυνση των ρυθμών με τους οποίους αυξάνονται τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, τόνισε ο Κρίστοφορ Παυλόφ.

Τα υπάρχοντα κεφαλαιακά αποθέματα ασφάλειας αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 500 εκατ. λέβα (περίπου 250 εκατ. ευρώ), που αποτελεί και τα αναμενόμενα για το 2013 ενοποιημένα κέρδη του κλάδου. Τα αποτελέσματα αυτά συνοδεύθηκαν και από περαιτέρω μείωση των επιτοκίων στα δάνεια με ταχύτητα μεγαλύτερη από εκείνη των επιτοκίων στις καταθέσεις, με αποτέλεσμα το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (η διαφορά επιτοκίων καταθέσεων και δανεισμού) να περιοριστεί για δεύτερη συνεχή χρονιά.

Η γενική εικόνα όμως δεν ήταν εξολοκλήρου θετική, αναφέρεται στην ανάλυση του οικονομολόγου. Ο τραπεζικός δανεισμός επιβραδύνθηκε μέχρι τα χαμηλότερα επίπεδά του από την αρχή της κρίσης (0.7% ετήσια αύξηση τον Οκτώβριο του 2013), ενώ ο κλάδος συνέχισε να χάνει αποτελεσματικότητα. Η αναλογία εσόδων-εξόδων επιδεινώθηκε μέχρι το 53% τον Οκτώβριο του 2013 σε σχέση με το επίπεδο ρεκόρ του 47% που καταγράφηκε το 2007.

Όπως το 2013, και φέτος θα αναμένουμε η τιμή την οποία θα πρέπει να πληρώνουν οι τράπεζες ώστε να συνεχίσουν να προσελκύουν καταθέσεις, να εξακολουθήσει την πορεία της προς τα κάτω, αν και με πιο αργούς ρυθμούς, τονίζει ο οικονομολόγος.

Ως ένα ορισμένο βαθμό οι αιτίες για την πρόβλεψη αυτή είναι ίδιες όπως και πέρσι. Το καινούργιο στοιχείο τώρα είναι το γεγονός ότι η διαδικασία περιορισμού του χρηματοοικονομικού χρέους του τραπεζικού κλάδου έχει ολοκληρωθεί σε γενικές γραμμές, και είναι λίγες οι τράπεζες που θα αναγκαστούν να προσελκύουν πιο επιθετικά καταθέσεις, ώστε να μειώσουν την εξάρτησή τους από εξωτερική χρηματοδότηση μέχρι σταθερά επίπεδα. Το καινούργιο είναι επίσης και ότι ο πληθωρισμός μειώθηκε σημαντικά σε σχέση με το προηγούμενο έτος, και τώρα τα ίδια πραγματικά επιτόκια στις καταθέσεις είναι δυνατά με χαμηλότερα ονομαστικά επιτόκια. Χάρη στα χαμηλότερα έξοδα χρηματοδότησης θα γίνει δυνατό (αμετάβλητων των υπολοίπων όρων) και η τιμή του δανεισμού για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις να συνεχίσει επίσης να πέφτει σταδιακά και το 2014.

Και το επόμενο έτος αναμένουμε η αύξηση των καταθέσεων να ξεπεράσει εκείνη του δανεισμού, η συμπεριφορά των τραπεζών όμως θα αλλάξει. Θα χρησιμοποιήσουν ένα μέρος της ρευστότητας που συσσωρεύθηκε από τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις, προκειμένου να συνεχίσουν με την αναδιάρθρωση των στοιχείων παθητικού τους, εξοφλώντας τις ακριβότερες πηγές χρηματοδότησής τους, και κατευθύνοντας τα ελεύθερα κεφάλαιά τους προς την αγορά τίτλων σταθερού εισοδήματος. Αναμένεται να καταγραφεί ορισμένη αύξηση και των εξωτερικών στοιχείων ενεργητικού το 2014. 

Ενώ το αναπτυξιακό δυναμικό συνεχίζει να υπάρχει μακροπρόθεσμα, βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα η ζήτηση καινούργιων δανείων θα παραμείνει χαμηλή. Αυτό οφείλεται αφ’ ενός στα υψηλά επίπεδα χρέους σε ορισμένους κλάδους της οικονομίας, και αφ’ ετέρου στην εύθραυστη αποκατάσταση του ΑΕΠ, που περιορίζεται επιπλέον από την συνεχιζόμενη πολιτική αστάθεια και οικονομική αβεβαιότητα.

Αν πρέπει να υποδείξει κανείς μόνο μια τάση η οποία στο μέγιστο βαθμό ανακεφαλαίωνει τα όσα συμβαίνουν αυτή τη στιγμή, είναι η όλο και αυξανόμενη πόλωση μεταξύ των αποτελεσμάτων των μεγαλύτερων τραπεζών και των μικρότερων συμμετεχόντων στην περιφέρεια της αγοράς. Δεδομένου ότι οι περισσότερες τράπεζες έχουν ήδη λάβει μέτρα για την βελτίωση της αποτελεσματικότητάς τους, περαιτέρω περιορισμός των δαπανών θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί. Σχετικά με αυτό η ενοποίηση τραπεζών είναι ένας λογικός τρόπος βελτίωσης της αποτελεσματικότητας στον κλάδο.

Πολύ γρήγορα αλλάζει ο τρόπος με τον οποίο οι πελάτες λειτουργούν και συνεργάζονται με τις τράπεζες, και αυτό αποτελεί μια παγκόσμια τάση η οποία αφορά και τη Βουλγαρία. Οι πελάτες συνειδητοποιούν σε πολύ μεγαλύτερο βαθμό τη δύναμή τους ως καταναλωτές υπηρεσιών και ενδιαφέρονται για τις διάφορες δυνατότητες επικοινωνίας με τις τράπεζες που εξοικονομούν χρόνο και χρήμα και κάνουν πιο εύκολη τη δυνατότητα ενημερωμένης επιλογής.

Αυτό αναγκάζει τις τράπεζες να αλλάζουν τον τρόπο λειτουργίας τους, και μάλιστα όποιος καλύτερα και γρηγορότερα συνειδητοποιεί το πώς εξελίσσονται οι προτιμήσεις των πελατών του, έχει και καλύτερη δυνατότητα να προσαρμοστεί στην αλλαγή αυτή. Οι κανονισμοί επίσης αλλάζουν, ακόμη και όσοι έχουν στόχο να αυξήσουν την διαφάνεια και την προστασία των πελατών, πράγμα που σε τελευταία ανάλυση οδηγεί σε ακόμη μεγαλύτερο ανταγωνισμό και επομένως αποτελούν άλλο έναν δίαυλο μέσω του οποίου πάνω στις τράπεζες ασκούνται πιέσεις να συνεχίσουν να αλλάζουν, αναφέρεται μεταξύ άλλων στην ανάλυση της τράπεζας UniCredit Bulbank.